ربما قد سمعت خلال رحلتك الاستثمارية بمصطلح “صناديق الاستثمار العقاري” وهي إحدى الأدوات المالية التي تسمح بالاستثمار على مدىً أوسع ويحقّقُ أرباحاً أكثر…ولكن ما هو تعريفها؟ وكيف بدأت؟ وما المميزات التي نحصل عليها كمستثمرين في حال اخترناها لمضاعفة أموالنا؟؟
تابع معنا هذا المقال لتتعرّف أكثر عن تاريخ صناديق الاستثمار العقاري ومميزاتها ولا تنسً الانتباه لنصيحتنا الخاصة في نهاية المقال…
ما هي صناديق الاستثمار العقاري؟
صناديقُ الاستثمار العقاري هي شركاتٌ تمتلكُ أو تموّلٌ العقارات المدرّة للدخل عبر مجموعةٍ من القطاعات العقارية المختلفة مثل المكاتب ومراكز التسوق والشقق والفنادق والمنتجعات ومرافق التخزين الذاتي والمستودعات والرهون العقارية أو القروض، ويتعيّن على هذه الشركات العقارية تلبية عدد من المتطلبات للتأهل إلى مرتبة صناديق الاستثمار العقاري حيث تشتري العقارات وتطورها بشكلٍ أساسي لتشغيلها كجزء من محفظتها الاستثمارية الخاصة.
توفر صناديق الاستثمار العقاري بأنواعها فرصة استثمارية لامعة لكثير من المستثمرين خصوصاً الذين لا يملكون مالاً كافياً للاستثمار في عقاراتٍ خاصّةٍ بهم إذ تتيح لهم الاستفادة من العقارات ذات القيمة، وتقّدم لهم الفرصة للوصول إلى الدخل القائم على توزيعات الأرباح وإجمالي العوائد، وبالتالي تساعدُ المجتمعات على النمو والازدهار.
ما هي الأنواع المختلفة لصناديق الاستثمار العقاري؟
هناك أنواعٌ مختلفة لصناديق الاستثمار العقاري وهي:
- صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة
- صناديق الرهن العقاري: وفيها يتمّ تمويل العقارات المدرة للدخل عن طريق شراء أو إنشاء الرهون العقارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وكسب الدخل من الفوائد على هذه الاستثمارات.
- صناديق الاستثمار العقاري العامة غير المدرجة: وهي مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات لكنها لا تتداول في البورصات الوطنية.
- صناديق الاستثمار العقاري الخاصة :هي عروض معفاة من تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات والتي لا يتم تداول أسهمها في البورصات الوطنية.
ما هي الشروط التي يجب أن تحققها الشركة لتتأهل إلى صندوق استثمار عقاري؟
للتأهل كصندوق استثمار عقاري، يجب على الشركة:
- استثمار ما لا يقل عن 75٪ من إجمالي أصولها في العقارات
- تستمد ما لا يقل عن 75٪ من إجمالي دخلها من إيجارات العقارات أو الفوائد على الرهون العقارية التي تمول العقارات أو من مبيعات العقارات
- دفع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة على شكل أرباح مساهمين كل عام
- أن تكون خاضعة للضرائب
- لديها مجلس إدارة
- أن يكون لديها ما لا يقل عن 100 مساهم
- لا تحتوي على أكثر من 50٪ من أسهمها مملوكة لخمسة أفراد أو أقل
ما هو تاريخ صناديق الاستثمار العقاري؟
بدأت صناديق الاستثمار العقاري بشكلها العام منذ عام 1960 وقتها أسّسَ الكونغرس الأمريكي هذه الصناديق من أجل أن يمنح الفرصة لجميع المستثمرين، وخاصة المستثمرين الصغار إمكانية الوصول إلى العقارات المدرة للدخل، ومنذ ذلك الحين ازدهر نهج صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي وعمل كنموذج لحوالي 40 دولة حول العالم.
وبعدها عُرِفت أشهر هذه الصناديق التي تدعى صناديق الاستثمار العقاري المتداولة إذ كانت بمثابة فرصةٍ ذهبيةٍ للناس العاديين لأنها منحتهم القدرة على تحصيل الأرباح التي لم تكن متاحةً من قبل سوى للأثرياء ووسطاء العقارات، وبعد ذلك بفترة تمّ إلحاق العمل الأساسي لعصر REIT الحديث مع قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986، ومُنحت صناديق الاستثمار العقاري القدرة على تشغيل وإدارة العقارات بدلاً من امتلاكها أو تمويلها ببساطة، وبالتأكيد تم تنقيح وتعزيز نهج REIT للاستثمار العقاري على مدى السنوات التالية.
لماذا يجب أن تفكّر جدياً بالاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري؟
توفر صناديق الاستثمار العقاري وسيلة للمستثمرين الأفراد لكسب حصة من الدخل الناتج عن ملكية العقارات التجارية من دون الحاجة فعلياً إلى الخروج وشراء العقارات التجارية.
وبالتالي هي فرصة مريحة جداً لكسب الأرباح، إذ توفّر عليك الوقت والجهد ولكن عليك الحرص على فهم كيفية الاستثمار فيها، إذ يجوز للفرد شراء أسهم في صناديق الاستثمار العقارية المدرجة في البورصات الرئيسية تماماً مثل أي أسهم عامة أخرى، كما يمكن للمستثمرين أيضاً شراء أسهم في صندوق استثمار REIT أو صندوق تداول في البورصة (ETF)، وبالطبع يمكن للوسيط أو مستشار الاستثمار أو المخطط المالي الخاص بك المساعدة في تحليل الأهداف المالية والتوصية بالاستثمارات المناسبة.
ما هي مميزات صناديق الاستثمار العقاري؟
تلعب صناديق الاستثمار العقاري دوراً مهماً في محفظة الاستثمار لأنها يمكن أن تقدم عائداً سنوياً قوياً ومستقراً مع إمكانية زيادة رأس المال على المدى الطويل.
من السهل شراء وبيع صناديق الاستثمار العقاري، مثل معظم عمليات التداول في البورصات العامة وهي ميزة تخفف من بعض العيوب التقليدية للعقارات.
أما من ناحية الأداء، تقدم صناديق الاستثمار العقاري عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر وتدفق نقدي ثابت. أيضاً، يمكن أن يكون التواجد العقاري مفيداً للمحفظة لأنه يوفر التنويع والدخل المستند إلى الأرباح وغالباً ما تكون الأرباح أعلى مما يمكنك تحقيقه من خلال الاستثمارات الأخرى.
ويمكننا تلخيص ميزاتها بما يلي:
- السيولة
- التنويع
- الشفافية
- تدفق نقدي مستقر من خلال توزيعات الأرباح
- عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر
شاهد أيضاُ:
ماهو تاريخ الوساطة العقارية؟ تعرّف على مفهومها وتاريخها
نصيحة خاصّة من دانة الخير العقارية
تجنب الاحتيال!
مثل أيّ مجالٍ آخر قد تتعرض للنصب والاحتيال ممن يطمعون في أموالك، ولذلك ننصحك بعد خبرة طويلة بأن تكون حذراً من أي شخص يحاول بيع صناديق الاستثمار العقاري غير المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
يمكنك التحقق من تسجيل كل من صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علناً وغير المتداولة من خلال نظام EDGAR التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات على المستوى الدولي، كما يمكنك استخدام EDGAR لمراجعة التقارير السنوية والربع سنوية لصندوق REIT بالإضافة إلى أي نشرة طرح، أمّا ضمن السعودية فلديك هيئة السوق المالية وهي المنظمة لموضوع صناديق الاستثمار في المملكة.
يجب عليك أيضاً التحقق من الوسيط أو مستشار الاستثمار الذي يوصيك بعمليات الاستثمار المناسبة.
في النهاية، تذكّر ألّا تضع البيض كلّه في سلّة واحدة، ويمكنك تجربة صناديق الاستثمار العقاري كوسيلة إضافية لتحقيق الأرباح وربما أكثر من بقية الاستثمارات الأخرى، والقاعدة دائماً أن تخطّط جيداً وتلعب اللعبة بمهارة!
المصادر والمراجع
مصادر الصور
